หลายคนที่เพิ่งเริ่มเทรด Forex มักมีความเชื่อแบบหนึ่งติดตัวมาจากโลกการลงทุนทั่วไปว่า ยิ่งกระจายไปหลายสินทรัพย์ ยิ่งปลอดภัย พอมาเทรด Forex ก็เลยคิดต่อว่า ถ้าเปิดออเดอร์หลายคู่เงินพร้อมกัน ความเสี่ยงของพอร์ตน่าจะลดลงเหมือนกัน แต่ความจริงแล้วเรื่องนี้ซับซ้อนกว่านั้นมาก โดยเฉพาะกับคนที่พอร์ตยังเล็กอยู่
ทำไมคนถึงเข้าใจว่าเทรดหลายคู่ = กระจายความเสี่ยง
แนวคิดการกระจายความเสี่ยง (Diversification) ที่เราคุ้นเคยจากการลงทุนในหุ้นหรือกองทุน คือการถือสินทรัพย์หลายตัวที่ไม่ได้เคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวกัน เพื่อให้ถ้าตัวหนึ่งขาดทุน อีกตัวอาจจะกำไรมาช่วยพยุงพอร์ตไว้
แต่พอนำแนวคิดนี้มาใช้กับ Forex แบบผิวเผิน หลายคนจะคิดว่าแค่เปิดออเดอร์ EUR/USD, GBP/USD, AUD/USD พร้อมกันก็เท่ากับกระจายความเสี่ยงแล้ว เพราะเป็นคนละคู่เงินกัน ทั้งที่จริง ๆ คู่เงินเหล่านี้มีจุดร่วมบางอย่างซ่อนอยู่ นั่นคือดอลลาร์สหรัฐ
ความจริง คู่เงินส่วนใหญ่วิ่งตามกัน ไม่ได้กระจายอะไรเลย
คู่เงินหลักในตลาด Forex ส่วนใหญ่มีดอลลาร์สหรัฐเป็นองค์ประกอบ ไม่ว่าจะเป็นสกุลหลักหรือสกุลรอง เวลาดอลลาร์แข็งค่าขึ้นมาแรง ๆ จากข่าวเศรษฐกิจหรือทิศทางดอกเบี้ย มันจะส่งผลกับหลายคู่เงินพร้อมกันในทิศทางเดียวกันหรือใกล้เคียงกัน
ตัวอย่างสมมติ ถ้าเปิดออเดอร์ Buy EUR/USD และ Buy GBP/USD พร้อมกัน สองออเดอร์นี้แม้ชื่อคู่เงินต่างกัน แต่โดยโครงสร้างแล้วมันคือการเดิมพันว่า ดอลลาร์จะอ่อนค่า เหมือนกันทั้งคู่ ถ้าดอลลาร์แข็งขึ้นมาแรง ๆ ทั้งสองออเดอร์มีโอกาสขาดทุนพร้อมกัน ไม่ใช่ช่วยพยุงกันแต่อย่างใด
นี่คือสิ่งที่เรียกว่า ความสัมพันธ์ของคู่เงิน หรือ Correlation ซึ่งเป็นหัวใจสำคัญที่คนพอร์ตเล็กมักมองข้าม การเทรดหลายคู่ที่มี Correlation สูงไปในทิศทางเดียวกัน ไม่ได้ทำให้เสี่ยงน้อยลง แต่กลับเป็นการเพิ่มขนาดความเสี่ยงให้ใหญ่ขึ้นโดยไม่รู้ตัว เพราะถ้าทิศทางที่คาดผิด จะขาดทุนพร้อมกันหลายไม้ในจังหวะเดียว
พอร์ตเล็กควรเทรดกี่คู่เงิน
ไม่มีตัวเลขตายตัวที่ใช้ได้กับทุกคน เพราะขึ้นอยู่กับขนาดเงินทุน เวลาที่มีในการติดตามตลาด และความเข้าใจในคู่เงินแต่ละตัว แต่หลักคิดที่พอจะใช้เป็นแนวทางได้สำหรับคนพอร์ตเล็กและมือใหม่ คือ
เริ่มจากคู่เงินน้อย ๆ ก่อน อาจจะเป็น 1 ถึง 2 คู่ที่เราเข้าใจพฤติกรรมของมันจริง ๆ ดีกว่าการกระจายไปเทรด 5 ถึง 6 คู่พร้อมกันทั้งที่ยังไม่เข้าใจตัวไหนลึกพอ เพราะการเทรดน้อยคู่แต่เข้าใจจริง จะช่วยให้เรามองเห็นสัญญาณและบริหารความเสี่ยงได้แม่นยำกว่าการเทรดเยอะคู่แบบผิวเผิน
เหตุผลอีกข้อคือเรื่องการจัดการเวลาและจิตใจ พอร์ตเล็กมักมาพร้อมกับเวลาที่จำกัดในการติดตามตลาด ถ้าเปิดหลายคู่พร้อมกันจนตามไม่ทัน จะยิ่งเพิ่มโอกาสตัดสินใจผิดพลาดจากความสับสน ไม่ใช่เพราะกลยุทธ์ไม่ดี แต่เพราะดูแลไม่ไหว
ความเสี่ยงที่แท้จริงของพอร์ตเล็กคือภาพรวม ไม่ใช่จำนวนคู่เงิน
สิ่งที่ควรโฟกัสจริง ๆ ไม่ใช่คำถามว่า ควรเทรดกี่คู่ แต่คือคำถามว่า ถ้าทุกออเดอร์ที่เปิดอยู่ตอนนี้วิ่งผิดทางพร้อมกัน พอร์ตจะเสียหายเท่าไหร่ ลองจินตนาการว่าเปิด 3 ออเดอร์ ความเสี่ยงไม้ละ 1 เปอร์เซ็นต์ของพอร์ต แต่ทั้ง 3 คู่มี Correlation ไปในทิศทางเดียวกันเกือบหมด ความเสี่ยงที่แท้จริงของพอร์ตตอนนั้นอาจใกล้เคียง 3 เปอร์เซ็นต์ ไม่ใช่กระจายความเสี่ยงให้เบาลงอย่างที่คิด
การกระจายความเสี่ยงที่แท้จริงในพอร์ตเล็ก จึงไม่ได้วัดกันที่จำนวนคู่เงิน แต่วัดกันที่ทิศทางและความสัมพันธ์ของแต่ละออเดอร์ที่เปิดอยู่พร้อมกัน ถ้าทุกไม้เดิมพันไปทางเดียวกันหมด ต่อให้เปิด 5 คู่เงินต่างชื่อกัน ก็ไม่ต่างจากการเปิดไม้ใหญ่ไม้เดียว
วิธีเลือกคู่เงินให้เหมาะกับพอร์ตเล็ก
สำหรับคนที่พอร์ตยังเล็กและอยากเริ่มต้นอย่างมีวินัย ลองพิจารณาแนวทางเหล่านี้
- เลือกคู่เงินที่ตัวเองเข้าใจพฤติกรรมจริง ๆ ไม่ใช่เลือกเพราะเห็นคนอื่นเทรดแล้วดูน่าตื่นเต้น
- ถ้าจะเปิดหลายคู่พร้อมกัน ให้ลองเช็กก่อนว่าคู่เงินเหล่านั้นมีความสัมพันธ์ไปทางเดียวกันหรือไม่ ถ้าไปทางเดียวกันมาก ควรลดขนาดความเสี่ยงต่อไม้ลง ไม่ใช่คิดความเสี่ยงแยกกันเหมือนเป็นคนละเรื่อง
- ให้ความสำคัญกับความเสี่ยงรวมของพอร์ตในแต่ละวัน มากกว่าความเสี่ยงของแต่ละไม้แยกกัน
- ไม่จำเป็นต้องรีบขยายจำนวนคู่เงินที่เทรด จนกว่าจะชำนาญกับคู่เดิมที่มีอยู่ก่อน
สรุป
การเทรดหลายคู่เงินไม่ได้ผิด แต่ต้องเข้าใจก่อนว่ามันไม่ได้เท่ากับการกระจายความเสี่ยงเสมอไป โดยเฉพาะพอร์ตเล็กที่รับความผันผวนได้จำกัด สิ่งสำคัญกว่าจำนวนคู่เงินคือความเข้าใจความสัมพันธ์ระหว่างคู่เงินและการควบคุมความเสี่ยงรวมของพอร์ต การเริ่มจากคู่เงินน้อย ๆ ที่เข้าใจลึกจริง มักปลอดภัยกว่าการกระจายไปหลายคู่แบบผิวเผินเสมอ
ถ้าอยากเข้าใจเรื่องการบริหารพอร์ตและความสัมพันธ์ของคู่เงินแบบเห็นภาพชัดเจนขึ้น ลองมาฟังในงานสัมมนาฟรีของ Welseminar ที่เราอธิบายแบบเป็นขั้นเป็นตอนสำหรับมือใหม่ดูได้
คำเตือน การเทรด Forex มีความเสี่ยงสูง ผู้ลงทุนควรศึกษาข้อมูลให้เข้าใจและพิจารณาความเสี่ยงอย่างรอบคอบก่อนตัดสินใจลงทุนจริง
_ภาพ: Photo by Jakub Zerdzicki on Pexels (https://www.pexels.com/photo/dynamic-cryptocurrency-trading-desk-setup-32299962/)_
