คนทำงานประจำส่วนใหญ่เทรดได้แค่ตอนเช้าก่อนไปทำงาน หรือตอนเย็นหลังเลิกงาน พอตลาดยังไม่ถึงจุดที่ตั้งใจไว้ก็ต้องปล่อยออเดอร์ค้างไว้ข้ามคืน สิ่งที่หลายคนมองข้ามคือ การถือออเดอร์ข้ามคืนมีต้นทุนแฝงที่ชื่อว่า สเปรด และ ค่าสวอป ซึ่งถ้าไม่เข้าใจให้ดี อาจทำให้กำไรที่ควรได้หายไปเรื่อยๆ โดยไม่รู้ตัว
สเปรดคืออะไร ทำไมทุกออเดอร์ต้องเจอ
สเปรด คือ ส่วนต่างระหว่างราคาซื้อกับราคาขายของคู่เงินในขณะนั้น เช่น ถ้าราคาซื้ออยู่ที่ตัวเลขหนึ่ง และราคาขายอยู่อีกตัวเลขหนึ่งที่ต่ำกว่าเล็กน้อย ส่วนต่างตรงนี้คือสเปรด ซึ่งเป็นต้นทุนที่เกิดขึ้นทันทีตั้งแต่วินาทีที่เราเปิดออเดอร์ ไม่ว่าจะถือสั้นหรือถือยาวก็ต้องเจอ
สเปรดไม่ใช่สิ่งที่คงที่ตลอดเวลา ช่วงที่ตลาดมีสภาพคล่องสูง เช่น ช่วงตลาดลอนดอนกับนิวยอร์กทับซ้อนกัน สเปรดมักจะแคบ แต่ช่วงที่ตลาดเงียบ เช่น ช่วงดึกของไทยหรือช่วงก่อนข่าวสำคัญ สเปรดอาจกว้างขึ้นผิดปกติ สำหรับคนทำงานประจำที่มักเปิดออเดอร์ตอนเช้าหรือตอนค่ำ ควรสังเกตว่าช่วงเวลานั้นสเปรดกว้างหรือแคบ เพราะถ้าเข้าออเดอร์ตอนสเปรดกว้าง เท่ากับเริ่มต้นด้วยต้นทุนที่สูงกว่าปกติตั้งแต่แรก
ค่าสวอปคืออะไร สำคัญอย่างไรกับคนถือข้ามคืน
ค่าสวอป คือ ค่าธรรมเนียมหรือดอกเบี้ยที่เกิดขึ้นเมื่อเราถือออเดอร์ข้ามคืน เป็นผลมาจากส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยของสองสกุลเงินที่เราเทรดอยู่ พูดง่ายๆ คือ เมื่อเราถือสถานะซื้อหรือขายคู่เงินใดคู่เงินหนึ่งข้ามไปยังวันถัดไป ระบบจะคิดสวอปให้อัตโนมัติ ซึ่งอาจเป็นบวกหรือลบก็ได้ ขึ้นอยู่กับทิศทางที่เราเปิดและคู่เงินที่เลือก
สำหรับคนทำงานประจำที่ไม่สามารถปิดออเดอร์ให้จบในวันเดียวได้ทุกครั้ง การถือข้ามคืนจึงเป็นเรื่องปกติ แต่สิ่งที่ควรรู้คือ สวอปจะถูกคิดทุกคืนที่ถือออเดอร์ค้างไว้ ยิ่งถือนานหลายวัน ต้นทุนตรงนี้ก็ยิ่งสะสม และในบางคู่เงินหรือบางทิศทาง ค่าสวอปอาจเป็นลบต่อเนื่อง ทำให้แม้ราคาจะยังไม่ขยับไปไหน พอร์ตก็อาจค่อยๆ ลดลงจากค่าสวอปอย่างเดียวได้
สวอปบวกกับสวอปลบ ต่างกันอย่างไร
หลักการคร่าวๆ คือ ถ้าสกุลเงินที่เราถือฝั่งที่ให้ดอกเบี้ยสูงกว่า เรามักได้สวอปเป็นบวก แต่ถ้าถือฝั่งที่ดอกเบี้ยต่ำกว่า มักจะเสียสวอปเป็นลบ อย่างไรก็ตามตัวเลขจริงจะแตกต่างกันไปตามแต่ละโบรกเกอร์และช่วงเวลา จึงไม่ควรเดาเอง แต่ควรเปิดแพลตฟอร์มเทรดแล้วดูค่าสวอปของคู่เงินที่สนใจโดยตรงก่อนตัดสินใจถือข้ามคืน
มีจุดที่ต้องระวังเป็นพิเศษคือ ช่วงคืนวันพุธ หลายโบรกเกอร์จะคิดสวอปสามเท่าในคืนนั้น เพื่อชดเชยวันเสาร์อาทิตย์ที่ตลาดปิด ถ้าคนทำงานประจำวางแผนถือออเดอร์ยาวข้ามสัปดาห์ ควรรู้จุดนี้ไว้ล่วงหน้า เพราะอาจมีผลต่อต้นทุนรวมมากกว่าที่คิด
วิธีเช็คค่าสวอปก่อนถือข้ามคืนแบบไม่ต้องเดา
ก่อนเปิดออเดอร์ที่คาดว่าจะถือข้ามคืน ควรเข้าไปดูข้อมูลสวอปของคู่เงินนั้นในแพลตฟอร์มเทรดของโบรกเกอร์ที่ใช้งานอยู่ ซึ่งปกติจะมีหน้าแสดงรายละเอียดสัญญาของแต่ละคู่เงิน บอกทั้งสเปรดเฉลี่ยและค่าสวอปทั้งฝั่งซื้อและฝั่งขาย
สิ่งที่ควรทำเป็นนิสัยสำหรับคนทำงานประจำคือ ลองจดบันทึกไว้ว่าคู่เงินที่เทรดบ่อยๆ สวอปฝั่งไหนเป็นบวกฝั่งไหนเป็นลบ เมื่อรู้แบบนี้แล้ว การตัดสินใจถือข้ามคืนจะมีข้อมูลประกอบมากขึ้น ไม่ใช่แค่ดูทิศทางราคาอย่างเดียว เพราะบางครั้งราคาอาจยังไม่ไปไหนมาก แต่ถ้าสวอปติดลบหนักและถือนานหลายวัน ต้นทุนส่วนนี้ก็ไม่ใช่เรื่องเล็ก
เทคนิคจัดการต้นทุนสำหรับคนที่ต้องถือข้ามคืนบ่อยๆ
เนื่องจากคนทำงานประจำมักไม่มีเวลานั่งเฝ้าจอทั้งวัน การถือข้ามคืนจึงหลีกเลี่ยงได้ยาก สิ่งที่ทำได้คือบริหารจัดการให้ต้นทุนส่วนนี้กระทบพอร์ตน้อยที่สุด
ข้อแรก ควรเลือกเข้าออเดอร์ในช่วงเวลาที่สเปรดแคบ เช่น ช่วงตลาดหลักเปิดทำการ แทนที่จะเข้าตอนดึกๆ ที่สภาพคล่องต่ำ เพราะเท่ากับลดต้นทุนตั้งแต่จุดเริ่มต้น
ข้อสอง ก่อนถือข้ามคืน ควรรู้ล่วงหน้าว่าคู่เงินที่ถืออยู่สวอปเป็นบวกหรือลบ ถ้าเป็นลบและมีแผนจะถือยาวหลายวัน ควรคำนวณคร่าวๆ ว่าต้นทุนสะสมจะกระทบแผนการเทรดมากแค่ไหน
ข้อสาม การใช้ Timeframe ที่ใหญ่ขึ้นสำหรับคนทำงานประจำ มักหมายถึงการถือออเดอร์นานขึ้นโดยธรรมชาติอยู่แล้ว จึงควรเลือกคู่เงินหรือกลยุทธ์ที่เข้ากับต้นทุนสวอปที่ยอมรับได้ มากกว่าไปแก้ปัญหาด้วยการฝืนปิดออเดอร์ก่อนเวลาอันควรเพียงเพราะกลัวค่าสวอป
สุดท้าย สเปรดกับค่าสวอปเป็นต้นทุนที่มีอยู่จริงในทุกการเทรด การเข้าใจกลไกทั้งสองอย่างนี้ตั้งแต่ต้น จะช่วยให้คนทำงานประจำวางแผนการถือออเดอร์ได้สมเหตุสมผลมากขึ้น ไม่ใช่แค่ดูทิศทางราคาอย่างเดียว แต่มองภาพรวมต้นทุนทั้งหมดประกอบการตัดสินใจ
การเทรด Forex มีความเสี่ยงสูง ผู้ลงทุนควรศึกษาข้อมูลให้เข้าใจและยอมรับความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นได้ก่อนตัดสินใจลงทุนจริง หากอยากเข้าใจกลไกต้นทุนการเทรดแบบนี้ให้ลึกขึ้น ลองมาฟังที่สัมมนาฟรีของ Welseminar ดูได้
_ภาพ: Photo by VinzentWeinbeer on Pixabay (https://pixabay.com/photos/make-a-phone-call-mobile-phone-5190643/)_
